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著名上市公司并购重组案例解读

著名上市公司并购重组案例解读

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并购重组是上市公司开展资本化运作与现代化经营的重要方式。企业开展对外并购投资时,往往更关注对投资标的的选择、投资价格的谈判、交易结构的设计等,这些是并购过程中非常关键的环节,但有一个环节往往被拟开展并购的公司所忽略,即并购主体的选择与设计。而实际上,选择什么并购主体开展并购对公司的并购规模、并购节奏、并购后的管理、及相配套的资本运作行动均有十分重大的影响。下

观点 | 养老产业投资并购模式有哪些?

观点 | 养老产业投资并购模式有哪些?

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据考证:国内养老圈最早的投资+收并购时间发生在2013年,一个在苏州,另一个在北京,交易额都在千万元规模,这或许可以作为养老服务行业资本介入的最早萌芽期,而在这一年,国务院35号文也如期而至,从此拉开了中国养老事业的真正开端。当时间来到2015、2016年,资本对养老项目的投资热度达到空前高潮,全国优质标的近乎被席卷一空,标志性事件是:全国知名养老品牌上海亲

跨境投资实务|海外并购知识产权尽调探析,以日本企业为参考

跨境投资实务|海外并购知识产权尽调探析,以日本企业为参考

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近年来,越来越多的中国企业到海外去收购外国企业,动因之一是知识产权的获得。中国企业海外并购的过程中,一般对法律和财务方面的尽职调查更为关注,对知识产权尽职调查则重视不够。现代企业的知识产权和创造知识的能力,是企业的核心的竞争力,从这个意义来讲,知识产权的尽职调查也是海外并购公司重要的一环。”知识产权尽职调查所涉及的行业与范围中国企业开展海外并购时,所有行业都

中共中央、国务院:在科创板引入做市商制度,到2035年浦东现代化城区全面建成

中共中央、国务院:在科创板引入做市商制度,到2035年浦东现代化城区全面建成

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7月15日,中共中央、国务院发布关于支持浦东新区高水平改革开放,打造社会主义现代化建设引领区的意见。根据《意见》,到2035年,浦东现代化经济体系全面构建,现代化城区全面建成,现代化治理全面实现,城市发展能级和国际竞争力跃居世界前列。到2050年,浦东建设成为在全球具有强大吸引力、创造力、竞争力、影响力的城市重要承载区,城市治理能力和治理成效的全球典范,社会

收藏!公司并购重组25问(下)

收藏!公司并购重组25问(下)

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企业并购重组是当今世界经济发展的一个重要趋势,而企业之所以进行并购重组就是为了实现某种战略目标。本文将通过25个问题对并购重组进行解答。”十六、投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到挂牌公司已发行股份的10%后,何时应当再披露权益变动报告书?答:投资者及其一致行动人达到挂牌公司已发行股份的10%后,股份变动导致其拥有权益的股份占挂牌公司已发行股份的比例达到5

收藏!公司并购重组25问(上)

收藏!公司并购重组25问(上)

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企业并购重组是当今世界经济发展的一个重要趋势,而企业之所以进行并购重组就是为了实现某种战略目标。本文将通过25个问题对并购重组进行解答。”一、挂牌公司发行股份购买资产构成重大资产重组的,是否可以同时募集配套资金?是否可以分别定价?募集配套资金金额有何具体要求?答:挂牌公司发行股份购买资产构成重大资产重组的,可以同时募集配套资金。募集配套资金部分与购买资产部分

奋力提升国际竞争力 央企多项改革提速

奋力提升国际竞争力 央企多项改革提速

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站在“两个一百年”的历史交汇点,我国全面开启建设社会主义现代化国家新征程,向第二个百年奋斗目标进军。眺望新征程,全面建设社会主义现代化国家,必须加快建设一批具有全球竞争力的世界一流企业。中央企业正立足新时代新方位,深入实施国企改革三年行动,锚定加快建设具有全球竞争力的世界一流企业,为实现第二个百年奋斗目标贡献央企力量。”01争创世界一流  “深化改革是推动高

农业科技巨头先正达集团披露招股书 拟登陆科创板

农业科技巨头先正达集团披露招股书 拟登陆科创板

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中证网讯(王珞)7月2日,全球最大的植保公司和第三大种子公司先正达集团股份有限公司(以下简称“先正达集团”)披露招股书,拟申请公开发行不超过27.86亿股,并在科创板上市。发行募集资金扣除发行费用后,将投向尖端农业科技研发、扩大生产和业务、支付进行中的重大并购项目等等。”先正达集团于2019年注册于上海,由中化集团与中国化工旗下农化业务整合成立。先正达集团下

《市场机制》| 如何理解自由市场?

《市场机制》| 如何理解自由市场?

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当今世界,人类90%以上的财富是由最近200多年的工业社会所创造的。工业时代如此强大的造富能力,主要应该归功于两大机制:市场机制和企业机制。改革开放到现在,中国发展市场经济已经40年了。市场经济给我们带来了大量的财富,改变了社会结构,也革新了人们的认知。但是,时至今日,很多人对市场的理解依然不够深刻。出于种种原因,一些人依然将市场视为洪水猛兽,视为一种挑战,

今年8家H股银行未分红 股东应长视角关注投资价值

今年8家H股银行未分红 股东应长视角关注投资价值

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一则上市银行未分红被股东否则议案的新闻,引起业界广泛关注。6月17日,国内首家A+H股上市城商行——郑州银行(002936.SZ、6196.HK)公告,H股类别股东大会否决了利润分配及资本公积转增股份预案的议案。该公告在银行业内迅速引起反应。银行作为“蓝筹股”,分红情况和股价等资本市场情况密切相关,但银行分红受盈利情况、股东回报要求、监管考核等多因素影响。实

年内885家A股公司发布1097单并购计划

年内885家A股公司发布1097单并购计划

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并购重组是资本市场优化资源配置的重要方式,也是上市公司做优做强的重要手段。今年以来,上市公司并购重组保持活跃。记者据同花顺iFinD数据统计,年内A股上市公司累计发布1097单并购计划,同比增长29.82%。市场人士认为,从并购目的来看,今年以来上市公司并购重组仍以产业整合为主。近年来,随着监管层重点关注上市公司并购重组中的“三高”情况,并购重组平均溢价率逐

并购市场“遇冷”后回升,金融行业并购规模最大

并购市场“遇冷”后回升,金融行业并购规模最大

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年初开始,并购市场“遇冷”,到二月三月逐步回升。根据清科旗下私募通数据显示,2021年第一季度中国并购市场共完成442笔并购交易,案例数量同比上升23.1%,其中披露金额的有357笔,交易总金额约为2117.54亿人民币。值得注意的是,机械制造行业交易数量拔得头筹,金融行业登交易规模榜首。从区域看,北上广地区活跃度较高,重庆地区发生9起交易。01市场回暖,一

并购|一文读懂并购审计

并购|一文读懂并购审计

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并购的内涵非常广泛,一般是指兼并(Merger)和收购(Acquisition)。兼并——又称吸收合并,指两家或者更多的独立企业,公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。 收购——指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产,以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权,或对该企业的控制权。 与并购意义相关的另一个概念是

醉翁亭记 | 复旦管院并购1班滁州同学会

醉翁亭记 | 复旦管院并购1班滁州同学会

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“醉翁之意不在酒,在乎山水之间也。”欧阳修当年写下的名句,几乎所有人都能脱口而出。而亲临醉翁亭,做一回欧阳修,却鲜少有人为之。起始于2017年,复旦管院并购1期班的同学们见证了项目的诞生与成长。三十六位优秀企业家与专业人士之中,不乏扬帆新材、凯莱英、圣达生物、中恒电气、元成股份等知名上市公司的创始人、董事长,亦有多个制造业与金融行业龙头企业创始人。数年过去,

4月并购市场共完成165笔并购交易,生物技术/医疗健康行业居首

4月并购市场共完成165笔并购交易,生物技术/医疗健康行业居首

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文:清科研究中心潘婕根据清科旗下私募通数据显示,2021年4月中国并购市场共完成165笔并购交易,数量环比上升6.5%,同比上升38.7%。其中披露金额的有138笔,交易总金额约为489.44亿人民币,环比下降38.9%,同比下降40.1%。VC/PE支持并购案例共有28笔,案例数量环比上升115.4%,交易数量渗透率为17.0%;涉及并购金额为151.26

复旦管院CFO9期荣耀结业,再上征程!

复旦管院CFO9期荣耀结业,再上征程!

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随着资本市场进入注册制时代,企业上市热潮再起。越来越多企业走向资本市场、以金融赋能自身发展。如何确立并执行与公司战略相匹配的财务战略?我们需要一名真正的首席财务官(CFO)“首席财务官与会计、总会计师的区别何在?最大的区别,在于价值维度的区别。如果关注到这一点,即使接受过良好会计教育的高管人才,依然需要调整他们的价值维度,从关心昨天走向关求明天。”复旦管院首

又一巨头收到私有化要约:作价345亿,豪华PE买方团出手

又一巨头收到私有化要约:作价345亿,豪华PE买方团出手

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前程无忧的这笔私有化交易或将成为2021年中概股最大规模收购案之一。文丨马慕杰来源丨投中网在线招聘行业又迎来了一笔重磅私有化交易案。2021年5月5日,中国综合人力资源服务提供商前程无忧(51job)发布公告称,其董事会收到了来自德弘资本(DCPServicesLimited),欧翎投资(OceanLinkPartnersLimited)以及前程无忧CEO甄

品江南山水神韵 | 复旦管院金融23班莫干山游学行

品江南山水神韵 | 复旦管院金融23班莫干山游学行

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有人问巴菲特,“投资的奥秘是什么?”——“独立思考和内心的平静。”投资需要非凡的才能、判断力和全新的思维方式。思维会创造财富!不要相信任何东西,也不管是谁说的,都不要轻信,除非它符合你自己的理智或常识。所以我们更要多读书,多行路!二人行必有我师,一个人可以走的很快,一群人可以走的很远。人间四月,芳菲争艳,在万物复苏的春日,复旦管院金融23班的企业家同学们也暂

全面梳理高瓴资本的投资逻辑

全面梳理高瓴资本的投资逻辑

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投资的本质是什么?无非就是希望今天付出的一笔钱,能够在未来收回更多钱,所谓“春种一粒粟,秋收万颗子”。投资本质上还是希望买到低估的东西,买到将来能够超过大家预期而成长的东西。我们看投资的本质,要从三个维度去思考。1行业的维度第一,看行业的商业模式。我经常说,买股票看行业,就像买房子看小区一样,你可以装修你的房子,但是没有办法改变小区的环境,是不是学区房、小区

消除运营管理的浪费,学习“瘦”的管理模式

消除运营管理的浪费,学习“瘦”的管理模式

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编者按古话有说:“瘦则不美,肥则无姿。”作为企业管理者,我们一定听说过这么一句话:“在规定的时间内做出必需的合格品。”其实这就是“瘦”的运营模式的形象说法。所谓“瘦”,就是没有多余的,即没有不必要的浪费,刚刚好之意。所以,想做到“瘦”,想做到刚刚好,我们必须消除实际运营中的浪费。1消除运营管理的浪费作为企业管理者,我们一定听说过这么一句话:“在规定的时间内做

课堂实录 | 总经理战略落地课程训战工作坊之企业诊断

课堂实录 | 总经理战略落地课程训战工作坊之企业诊断

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走进总经理1班学员企业上海晋飞碳纤科技股份有限公司【老板们的痛点】“幸福的家庭总是相似的,不幸的家庭各有各的不幸”这句话套用在企业管理上也是一样,我们的企业家学员来学习肯定都是带着问题来找答案的。今天班上某位同学碰到的问题可能也正是你在经营管理中曾经、现在或者将来会遇到的问题:1组织问题:老板思维没有问题、模式也没有问题,问题出在哪儿?团队出了问题!2执行力

200亿混改后千亿重组,徐工集团迎整体上市

200亿混改后千亿重组,徐工集团迎整体上市

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在200亿混改方案落地半年之后,徐工集团或许终于要迎来整体上市了。4月7日,徐工机械(000425.SZ)因筹划重大资产重组事项自当日起停牌。4月6日晚间,徐工机械发布公告称,公司拟通过向控股股东徐工集团工程机械有限公司的全体股东以发行股份等方式实施吸收合并。截至4月6日收盘,徐工机械总市值约586亿元。官网资料显示,徐工有限成立于1989年,集筑路机械、铲

张一鸣最新演讲全文:随便All-in 是偷懒

张一鸣最新演讲全文:随便All-in 是偷懒

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张一鸣表示:无论是个人、团队还是公司,都应该关注当下,不过分忧虑未来,不纠结过去。来源丨字节跳动世界在动态变化,外部波澜起伏,内心要保持平静如常。3月30日,在公司9周年庆上,字节跳动创始人张一鸣发表了演讲《平常心做非常事》,分享了他对于“平常心”的思考:如何以平常心对待自身、公司业务、行业竞争、成功和失败。平常心有个直白定义,就是“吃饭的时候好好吃饭,睡觉

小红书、作业帮、爱回收、建行齐换新CFO

小红书、作业帮、爱回收、建行齐换新CFO

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出品|首席财务官(ID:cfoworld)文|首财君很多老板找CFO的时候,都带着强烈明确的目的。尤其在当下,上市造富运动与资本狂欢一浪接一浪。很多老板希望能找到一个带自己企业上市的成功CFO。这是一个典型的阶段性人物,他有着明确的时间点要求。比如在上周,小米集团前CFO周受资离任,并宣布加入字节跳动担任CFO欲助攻IPO。几乎同时,小红书也发生了高管变动,

财务预算切实可行,企业运行才有保证

财务预算切实可行,企业运行才有保证

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面对当前激烈的市场竞争,企业应制定切实可行的财务预算,回避财务风险,充分利用现金流量作为管理工具,加强企业内部的会计管理控制和资源的优化配置,以实现企业财务管理的创新。1制订财务预算的必要性财务预算一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果,以及现金收支等有价值指标的各种预算的总称,包括现金预算、预计资产负债表、预计利润表等。财务总监要认识到制